联邦住房金融管理局（联邦住房金融管理局）最近搁置了提高前期抵押贷款费用的计划，因为有反对意见认为，信用良好的购房者将受到惩罚。 温德米尔首席经济学家马修·加德纳着眼于贷款水平价格调整（llpa）来解释为什么一些头条新闻具有误导性。

本视频是周一温德米尔首席经济学家马修·加德纳主持的马修系列节目的最新一期。 每个月，他都会分析最新的美国住房数据，让你随时了解房地产市场的动态。

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联邦住房贷款局按揭费用变动

Hello there, I’m Windermere Real Estate’s Chief Economist Matthew Gardner, and welcome to this month’s episode of 周一和马修一起. As most of you are aware, the 联邦住房金融管理局 announced that they were going to raise the upfront fees for mortgages backed by Fannie Mae and Freddie Mac, and that led to significant backlash from some suggesting that borrowers with good credit would now be paying more than borrowers with bad credit.

随着这些声音越来越大，国会介入，众议院金融服务委员会主席帕特里克·麦克亨利和住房和保险小组委员会主席沃伦·戴维森宣布了一项计划，如果这些费用增加，他们将废除这些费用。 Well, this did not go unnoticed, and the FHFA announced on May 10^th that they were putting a hold on a new fee structure in order to engage industry stakeholders and better understand their concerns.

所以，目前没有任何改变，但我仍然认为这是一个值得讨论的话题，因为悦博体育将在未来的某个时候看到联邦住房金融局的另一项提议。 那么，到底发生了什么？

嗯，联邦住房金融局会定期提高贷款机构向借款人收取的购买和再融资抵押贷款的前期费用，这些费用被称为贷款水平价格调整，或llpa。

2022年4月，这些费用上涨了 对于几种类型的贷款，包括那些在高成本市场的贷款，这些市场的合格贷款限额高于全国水平，他们还提高了第二套住房抵押贷款的费用。 但为了支持经济适用房，包括homeeready、Home Possible和HFA Advantage在内的某些项目的较低利率没有增加。 And they didn’t raise fees for loans to 首次购房者 in high-cost areas if they earned at or below the area median income.

新一轮的费用上涨计划于今年5月开始，许多人认为这只是给信用较低的家庭的另一项补贴，而这些补贴是由信用较好的家庭支付的。 但这真的是一个准确的说法吗？ 我不这么认为。

First off, the FHFA had to increase fees this year simply because they needed the money to cover 更高的资本金要求已于去年生效, but that’s a topic for another day. 佛现在，让悦博体育来看看可能发生的变化。

llpa的变化

你在这里看到的矩阵显示了实际收费和提议收费之间的差异。 请记住，这不是实际费用本身，而是新旧定价之间的价差。 正如你所看到的，从表面上看，它确实有利于信用评分较低的借款人，而不利于信用评分较高的家庭。 佛r example…

llpa的变化: Credit Score 640 – 659

信用评分在640至659之间的家庭在所有贷款价值比范围内都可以节省，而以下是：

llpa的变化: Credit Score 740 – 759

一个信用等级在740到759之间的家庭，除了两种情况外，他们在所有情况下都要支付相同或更多的费用，费用增长幅度在0.125%到0.75个百分点之间。

但这真的值得担心吗？

有两件事对我来说很突出。 The first is that a household 首付低于20%必须购买私人抵押贷款保险. 所以，在现实中，这些家庭对评级机构的风险实际上比那些没有风险的家庭要小，所以他们应该支付更少的费用，不是吗？ 其次，虽然我不能不同意任何人的说法，即信用较低的家庭将看到费用下降，一般来说，信用较好的家庭将看到费用上升，但人们混淆了费用的变化和实际费用本身。

What I am saying is that low credit borrowers aren’t paying 少 than high credit borrowers. 只是信用较低的家庭和信用较高的家庭之间的利率差距变小了。

T这里绝对不会出现信用较低的人获得较低费用的情况。 让我示范给你看。

2023年3月1日起的贷款水平定价

这是实际生效的新定价表。 Now let’s say there are two households wanting to buy houses for $500,000 and both looking to borrow 80% of the purchase price. 

一位买家的信用评分为640，因此他们的LLPA将是贷款金额的2.25%，即9,000美元。 另一个买家的信用评分是740，所以他们的费用是0.875%。 这悦博体育信用较高的家庭将比信用较低的家庭少支付5,500美元的40万美元贷款。

没有人认为信用评分较低的家庭支付的前期费用会更少，但我实际上并不认为这有什么问题。 请记住，房利美和房地美的使命，在某种程度上是促进人们获得负担得起的住房。 此外，这些费用甚至不适用于不合格贷款或大额贷款，也不会影响联邦住房管理局或退伍军人管理局的贷款。

虽然我当然不知道联邦住房和金融局最终会如何看待费用变化，但他们将在某个时候采取行动。 我只是希望任何修改后的计划都能以一种完全描述情况的方式呈现，而不是以一种允许悦博体育不描述全貌的方式来解释。

和往常一样，我很想听听你们对这个问题的看法，但与此同时，请注意安全，悦博体育下个月见。 现在再见。

要查看您所在地区的最新住房数据，请访问悦博体育的季度 市场的更新 页面。

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关于马修·加德纳

作为Windermere Real Estate的首席经济学家，Matthew Gardner负责分析和解释经济数据及其对地方和全国房地产市场的影响。 Matthew在美国和英国拥有超过30年的专业经验

除了日常工作之外，马修还是华盛顿州州长经济顾问委员会的成员； 华盛顿大学华盛顿房地产研究中心董事会主席； 他是华盛顿大学伦斯塔德房地产研究中心的顾问委员会成员，并在那里讲授房地产经济学。