本文原载于 Inman.com

In the early 2000s, getting a 抵押贷款 was hardly difficult thanks in great part to lax lending standards.

这种做法最终导致了国家房地产市场的泡沫形成——正如悦博体育所知，泡沫随后破裂。

Since that time, the pendulum has swung the other way — to an extreme.

Today, lenders require nothing short of 原始的信用 to obtain a 抵押贷款. 悦博体育永远不能回到过去不计后果的贷款政策，但我认为他们已经走得太远了，这让我感到担忧。

你的信用评分能给你带来什么？

我看了看美联储发布的数据，我被我所看到的震惊了。 在今年第二季度4,266亿美元的抵押贷款中，近62%流向了信用评级为760或更高的家庭。

Borrowers with a credit score in the range of 620 to 659, which many lenders view as below-prime credit, received just 6.3 percent of the dollar volume of 抵押贷款s in the second quarter.

现在，当悦博体育将其与2004年同一季度进行比较时，信用额度在760及以上的群体获得了23.5%的抵押贷款，而信用额度在620至659之间的借款人获得了8%的抵押贷款。

尽管调查显示，某些类型的贷款的信贷正在放松，但标准仍然远远高于必要水平。

规避风险?

这些数据引发了一个问题：监管机构和银行是否变得过于厌恶风险？ 也有可能没有优质信贷的借款人只是暂时放弃了买房。

属性数据提供商CoreLogic的数据显示 信用评分低于640的借款人申请购房抵押贷款的比例，从2005年的29%降至2015年的6%。 换句话说，评级较低的借款人甚至没有申请。

但是为什么呢?

房价上涨可能只是让很多低收入人群买不起房产。

For example, prices in Seattle are up 55 percent from their 2012 post-crisis low, according to Case-Shiller指数. 在全国范围内，房价较2012年的低点上涨了35%。

更高的房价需要更多的首付款和更多的抵押贷款，尤其是对信用评分较低的借款人而言。

But equally as culpable as rising home prices are 房主 who went through a 丧失抵押品赎回权 between 2004 and 2015.

在这700万房主中，只有7.3%的人再次获得了抵押贷款，69%的人在他们的信用评分上仍然有止赎权，因此他们无法再次购买。

市场使得许多家庭很难买到房子。

I would never suggest that we consider returning to 次级贷款的“旧时代”, but understanding that there are a large number of families who want to buy — and who meet acceptable standards for risk — should give lenders some pause for thought.

Matthew Gardner is the Chief Economist for 温德米尔房地产公司, the second largest regional real estate company in the nation. 马修擅长住宅市场分析、商业/工业市场分析、财务分析以及土地利用和区域经济学。 他是Gardner Economics的前任负责人，在美国和英国拥有超过25年的专业经验